实用的理财常识系列——投资不可能三角模型

原创爱自由的叨叨叨叨的财富管理笔记

昨天参加了一群辉友组织的微分享线下面基活动，收获颇多。

我本人作为讨论小组“你是如何理财的”这一组的小组长，带领大家在30分钟的时间内分享和讨论了每个人的理财习惯和家庭理财规划，很多小伙伴都陆陆续续开始了投资理财，但是有些基础的常识还比较弱，所以我打算开一个实用理财常识系列的科普贴。

在昨天讨论的过程中，有个朋友咨询说：“假设我有10万元要投资，又能承受较大的损失，半年后这个钱要用，应该怎么配置？”

说到这个具体的资产配置要求，我们就不得不谈一下“投资不可能三角”了。

一

投资的三个维度—— 收益性、安全性与流动性通常无法兼得，称为“投资不可能三角”。

收益性，顾名思义，就是指的一个投资产品的预期收益。可能很多朋友在投资的时候，主要看收益，但是这可能还是不够的。

安全性，也就是一个产品的风险情况。这个属性其实是我们在做投资的时候，首要关注的一点。因为，如果我们连投资的本金都损失了，那想回本就要付出更长的时间和代价。想必大家都知道，如果本金损失了50%，要想回本就需要涨回来100%才行。这就是为什么安全性如此重要的原因。

流动性，可能这个词对大家来说比较陌生，它实际上是一个资产在短时间内以接近市场价值的价格变为现金的能力。举例来说的话，股票、货币基金以及债券基金的流动性就很好，可以随时卖出变现，而房子和定期存款的流动性就比较差，想要短时间内变现的时候，可能要付出一定的代价才能实现其价值。

这个“投资不可能三角”，实际上是说收益性、安全性以及流动性，三者是相互制约的，不可能做到收益性高、安全性高且流动性好。这三者之间，肯定会有一个维度被牺牲掉，才能保证获得另外两项。

另外，如果真的有人推荐有收益性高、安全性高且流动性好的产品，一定要多个心眼，可能是骗子！

二

为什么会存在“投资不可能三角”呢？

这个是与每一个投资产品的自身属性分不开的。

举例来说，货币基金、国债等，它们本身的收益预期就相对较低，但他们的优势就是流动性好，安全性高，可以满足想在短期内获得稳定收益的投资需求。

再比如说，股票、股票型基金等，他们则属于预期收益相对较高，流动性也较好，但是安全性低的投资产品。也就是说，你短时间买入了一只股票或者股票型基金，很有可能会存在本金亏损的情况，甚至要做好承受本金损失达到10%-30%的准备，才可以去投资这类型的产品。

但是，也有一种投资股票型基金的方式，叫做定投，可以选择牺牲流动性，而提高投资的安全性，进而获得比较高的投资收益。这部分的具体操作手法，可参考文章：简单易行的基金定投策略。

另外，不得不说的一个投资品类，就是房产了。按照常理来说，它属于流动性相对较差，但是收益性和安全性相对较高的品种。但是，在过往的十年中，中国一二线大城市的房产，竟然做到了流动性好、收益性高和安全性相对也高的情况，但是这也具有了一定的不可持续性。比如2018年，我们看的北京和上海等地的房产，出现了明显的价格下调。未来一段时间内，三四线的房产也将不具备安全性和收益性好的投资属性，所以小伙伴们还是谨慎选择。