一、概念必知
转股套利中能用到的概念再重复说一遍,省的去前面的文章再找了。
转股价:把可转债转成股票价格,简称「转股价」。
转股价值:转换成正股之后的市值,这需要计算一下,转股价值是由转股价和正股价决定,转股价值 = 面值 / 转股价 * 正股股价,转股价值随着正股股价实时变动。
转债价格:转债的实时价格。
转股溢价率:转债价格相对于转股价值高出来的百分比,可以理解成债与股的汇率,溢价率 = (转债价格 - 转股价值)/ 转股价值*100%。
这几个概念一直贯穿于可转债中,而溢价率是投资可转债中特别重要的参考指标,所以一定要理解。
转股价、转股价值、溢价率数据可在集思录查询到,不清楚概念可以一键转到这里:周五兴业转债上市,能赚多少钱
二、如何利用转股套利?
什么时候转股能套利呢?必须要有合适的机会才行,正所谓是天时地利人和。
(1)转股时间
作为投资者,可不是想转股就能转的,这只债必须进入转股期才行,一般来说在新债发行6个月之后就可以进入转股期,转股期在集思录上就可以查看到,如果在转股期,集思录上也能看到转股代码。
(2)溢价率
谈到转股套利,溢价率可是绝对的制胜武器,再重温溢价率的概念:转债价格相对于转股价值高出来的百分比,强调三遍,请加深印象。
溢价率 = (转债价格 - 转股价值)/ 转股价值*100%。
溢价率 = (转债价格 - 转股价值)/ 转股价值*100%。
溢价率 = (转债价格 - 转股价值)/ 转股价值*100%。
说下转股套利的逻辑:在转股期内,转债价格小于转股价值时,此时溢价率为负,迎来套利机会。
说的再通俗一点,把低价的转债转成高价的正股卖出赚取中间的差价。
举个例子:请看湖广转债的价格是 173.049 元,转股价值是174.01 元,溢价率是 -0.55%。
如果以 173.049 元价格买入湖广转债,当天转成湖北广电正股就变成了 174.01元,次日卖出,假设次日湖北广电价格不变,那你不就赚了 0.961元。
以上就是转股套利的逻辑,在券商app如何操作,以HB为例:
不过要提醒一下:当天买入转债可以当天完成转股,但必须是次日(T+1)卖出,这中间就存在风险,如果第二天正股下跌导致转股价值降低,那就亏了;或者你在上午买入可转债并转股,下午收盘正股下跌,你也是套利失败。
总结
想要投资可转债,溢价率是一个非常重要的指标,一定要理解溢价率是什么。
溢价率 = (转债价格 - 转股价值)/ 转股价值*100%。
想要找到转股套利机会,必须具备两个条件:在转股期内、溢价率为负,两个条件缺一不可,套利时也要注意股价下跌带来的风险。
想套利,要保证公司是正常运营,且基本面较好,如果出现经营不善,套利风险进一步增大。
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*注:投资有风险,入市需谨慎,以上建议仅供参考,不构成投资建议。